Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau und die Renditeziele nach gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um rein andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe je das Rebalancing eines Aktienportfolios
Ein wichtiger Argument für jedes das Rebalancing ist, dass umherwandern die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sowie eine bestimmte Disposition schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional steigen, was das Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man Dasjenige Portfolio zyklisch neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beleg für jedes das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach profitieren. Sobald eine Empfänglichkeit unterbewertet ist, kann man durch den Kauf dieser Disposition von einer zukünftigen Kurssteigerung gewinnen. Umgekehrt, sowie eine Empfänglichkeit überbewertet ist, kann man durch Verkauf von jener Anlage Gewinne auflesen und in unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Ausgewählte Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Ein paar der zig-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio immer wieder auf die Unangetastet festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die ursprünglich festgelegten Prozentsätze je jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Diese Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Jene Methode ist flexibler wie die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt des weiteren damit in der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen nach vorteil verschaffen.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden bestimmte Intervalle determiniert (z.B. jährlich oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft ansonsten gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann zigeunern selbst um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Derenthalben werden Schwellenwerte determiniert, die forcieren, wann ein Rebalancing durchgeführt werden soll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Zweckhaftigkeit abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen je jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Nutzen erreicht hat, wird sie verkauft ebenso die Erlöse hinein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht guthaben.
Welche Nachteile kann Rebalancing guthaben?
Rebalancing kann ein paar Nachteile gutschrift, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, welches nach Transaktionskosten führen kann. Ebendiese Kosten können hinsichtlich Brokerage-Gebühren, Spreads des weiteren anderen Handelskosten angreifen. In abhängigkeit häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können welche Kosten sein ebenso damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Reglementieren
Sowie Anlagen verkauft werden, um das Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Steuern fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Übertölpelung sein, sowie das Portfolio hinein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige und rationale Entscheidung beim Rebalancing nach begegnen, insbesondere hinein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen hinsichtlich Angst ebenso Habgier können Dieserfalls fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht befolgen ebenso Fehler beim Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann auch vorkommen, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig x-fach neu ausbalancieren, was zu unnötigen Transaktionskosten ansonsten Regulieren führt ansonsten die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sobald man wiederkehrend Anlagen verkauft Ums Portfolio Ausbalaczierung auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die diese Anlagen hätten verdienen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass jene Nachteile durch eine sorgfältige Planung und Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist selbst wichtig zu drauf haben, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile des weiteren Nachteile hat ebenso es ist am günstigsten, die Methode nach wählen, die am besten nach den individuellen Anlagestrategie ansonsten dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit außerdem Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass welcher Prozess wiederkehrend durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist desgleichen wichtig, nach über kenntnisse verfügen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Empfänglichkeit-Zielen denn selbst den Marktbedingungen abhängt.